Nel maggio 1981, sotto l'incarico di sviluppo (EA) 494, la VW iniziò i lavori su un modello successore del Scirocco II, appena introdotto. La base tecnica per l'auto pianificata come successore dello Scirocco era la VW Golf II, mentre lo Scirocco II si basava ancora sulla Golf I.
Lo Scirocco III (successivamente chiamato Corrado) doveva entrare in produzione nel 1986 o nell'anno modello 1987 a un prezzo inferiore rispetto all'attuale Scirocco II, fungendo da portatore d'immagine tecnologica. Tuttavia, l'auto risultò troppo costosa per una successione diretta. Inoltre, la scelta dei motori non era paragonabile a quella della gamma Scirocco. Questo problema di "quadratura del cerchio" fu risolto nel dicembre 1984 con la formula: "Scirocco 3 più prosecuzione dello Scirocco 2". Lo Scirocco III, o meglio il Corrado, doveva essere posizionato sul mercato come portatore di tecnologia e come coupé sportivo di alta gamma.
Inoltre, era previsto di continuare a produrre lo Scirocco II almeno fino al 1988, accanto al nuovo modello, e di trovare un successore per il coupé sportivo economico sulla base della piattaforma Polo. Poiché tuttavia non fu possibile sviluppare un coupé economico al di sotto del Corrado che raggiungesse la maturità commerciale, lo Scirocco rimase in offerta per quattro anni più del previsto. Con il posizionamento del Corrado verso l'alto come auto sportiva e dopo il calo delle vendite dello Scirocco II (fino a settembre 1991), la produzione di quest'ultimo fu interrotta nel settembre 1992.
A partire da marzo 1986, l'EA 494 fu gestito con il nome del progetto "Taifun", seguendo la tradizione dei nomi dei venti presso VW (Passat, Scirocco, ecc.). Poiché tuttavia un tifone (Taifun) è associato soprattutto alla distruzione, si decise per "Corrado". Il nome Corrado deriva dalla parola spagnola correr (in tedesco "correre").
In occasione della presentazione del Corrado nell'ottobre 1988, vennero messe in risalto le caratteristiche dell'alettone posteriore, che nel modello europeo si estende automaticamente a partire da 120 km/h (75 km/h sul modello USA) e rientra nuovamente a 20 km/h (una forma simile fu trovata pochi mesi dopo anche sulla Porsche 911 (Tipo 964)), e che dovrebbe ridurre la portanza sull'asse posteriore fino al 64%, così come il compressore volumetrico G-Lader, con il quale solo il modello Corrado G60 era equipaggiato, e l'allestimento di serie, molto completo per gli standard dell'epoca: ABS, servosterzo, sedili sportivi regolabili in altezza, fendinebbia, vetri termoisolanti colorati verdi e specchietti retrovisori esterni elettricamente regolabili e riscaldati (verniciati in tinta con la carrozzeria).
Complessivamente, nei suoi quasi sette anni di produzione, il Corrado fu un mix tecnologico tra Golf II e III e Passat B3 o B4. La sua produzione terminò nel giugno 1995.
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